定增踩雷、重倉新能源：廣發基金“高端制造”年內凈值回撤超二成

以最新收盤價計算，年內約三成公募基金參與定增發行的個股股價破發，其中派能科技、錦浪科技等光伏新能源股票回撤幅度居前。

(資料圖)

廣發基金旗下的廣發高端制造股票參與上述多只深度破發個股的定增。

研究發現，廣發高端制造股票長期重倉新能源板塊。今年以來，其重倉持有的晶科能源、天合光能、德業股份等股票持續表現欠佳。截至8月1日數據，基金A類份額年內凈值下跌22.94%，跑輸業績比較基準超過26個百分點。

重倉新能源 年內凈值下跌22%

廣發高端制造股票成立于2017年9月，募集期間凈認購金額為3445.62萬元（對應有效認購份額3445.62萬份）。在2020年創下超100%收益率的同時，基金規模也迅速擴大至百億規模，是當時市場上的一只明星產品。

然而，基金近2年來表現不佳，凈值回撤超三成。今年以來，廣發高端制造股票A凈值下跌22.94%，跑輸業績比較基準超過26個百分點，排名847/851。其中，二季度基金凈值回撤達到5.02%，跑輸業績比較基準超過3個百分點。

研究發現，該基金二季度末前十大重倉股幾乎被光伏行業包攬，包括晶科能源、陽光電源、德業股份、晶澳科技等，且重倉報告期均不低于3次。

股價表現上，基金前十大重倉股中有八只個股今年以來出現下跌。其中，基金頭號重倉股晶科能源今年以來跌幅超16%，第三大重倉股德業股份年內股價下降更是超過三成。

雖然集中配置的光伏儲能板塊年內表現不佳，基金對光伏的“熱情”仍在繼續?；鸾浝碓?023年二季報中表示“從個股層面分析，我們仍然相信，在光儲平價催生的下一輪需求爆發背景下，前期經過充分調整的光儲標的會有較強的表現。”

踩雷派能科技、錦浪股份定增

除重倉股表現不佳外，廣發高端制造股票在定增市場今年以來也屢屢踩雷。統計顯示，今年以來廣發高端制造股票股票共參與了四筆上市公司定增，均涉及新能源光伏產業鏈。

2023年1月，基金參與了錦浪科技非公開發行股票，持股數量為20.03萬股，成本總額約為3004.61萬元。此次定增發行價格為150元/股，共募資29.25億元，股份鎖定期為6個月，廣發基金、諾德基金、UBS等14家機構參與認購。

二級市場上，錦浪科技股價年內下降近五成。8月10日，錦浪科技該批定增限售股將面臨解禁。截至8月1日，錦浪科技后收盤價為92.23元/股，較定增發行價下跌超過三成。

廣發高端制造股票參與的派能科技定增同樣處于浮虧狀態。公告顯示，1月基金共斥資1.4億元參與派能科技認購，持股數量為56.17萬股，解禁日期為2023年8月9日。派能科技此次定增共募資50億元，分別用于10GWh鋰電池研發制造基地項目、派能科技總部及產業化基地項目和補充流動資金。

值得關注的是，派能科技年內股價同樣出現較大下滑。截至8月1日，派能科技收盤價較定增發行價已下降逾25%。

基金經理在管產品上半年虧損超40億元

廣發高端制造股票的基金經理為鄭澄然，曾任廣發基金管理有限公司研究發展部研究員、成長投資部研究員。

公開數據顯示，鄭澄然目前在管規模超過281億元，是廣發基金旗下管理規模居前的權益類基金經理。研究發現，鄭澄然旗下基金重倉股重合度較高，偏好新能源尤其是光伏行業個股。

重倉押注光伏和新能源股票之下，鄭澄然旗下基金年內表現較欠佳。截至8月1日數據顯示，其管理的7只基金今年以來的收益率均為負（初始基金口徑，包括共同管理產品），年內平均回撤達到20.48%。具體來看，跌幅超20%的就有4只，除廣發高端制造股票股票外，廣發成長動力三年持有A跌幅為23.62%，廣發成長新動能跌幅達到23.42%。

伴隨凈值的回撤，鄭澄然在管7只產品二季度合計虧損16億元，加上一季度虧損的25.51億元，上半年累計虧損超40億。其中，廣發高端制造股票上半年虧損超18億元。

盡管虧損較多，但廣發基金作為管理人仍可以旱澇保收。按照年初和年中的平均管理規模，上述產品上半年預計將貢獻超2億元的管理費用。

值得關注的是，伴隨著證監會推進基金降費改革，2023年7月10日起，除廣發鑫享外，上述產品管理費率均由1.5%調降至1.2%，托管費率由0.25%降至0.2%。

標簽：