8月3日訊(記者 夏淑媛) 隨著2024年二季度償付能力報告披露，泰康養老也交出半年轉型成績單。
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數據顯示，2024年上半年，泰康養老實現保險業務收入142.07億元，同比下滑20.93%，錄得14.5億元凈虧損，凈資產收益率降至-17.57%。
據財聯社記者觀察，截至7月31日，在60家披露二季度償付能力報告的非上市人身險公司中，31家險企實現盈利，29家險企出現虧損，泰康養老凈利潤位居虧損榜“第二”。從投資收益率來看，2024年上半年，泰康養老投資收益率0.64%，在60家人身險公司中排名幾近墊底。
業內人士表示，業務轉型之下，盡管泰康養老背后有泰康系護航，資金扶持，但公司渠道多元化建設仍待加強，尤其在資本市場波動與信用風險持續暴露的背景下，其投研水平和風險管控能力有待進一步提升。
上半年泰康養老保險業務收入142.07億元，同比下滑20.93%
近年來，整個壽險業承保和投資雙向承壓，泰康養老也不例外。
2024年上半年，該公司保險業務收入大幅下降。二季度償付能力報告顯示，2024年上半年，泰康養老實現保險業務收入142.07億元，同比下滑20.93%，打破過去10年公司保費穩步增長的步伐。
據財聯社記者梳理，2013—2023年，泰康養老保費收入從1.16億元快速攀升至260.16億元。整體來看，過去10年，泰康養老保費收入保持穩健增長。
業內人士分析，2024年上半年，泰康養老保險業務收入下滑主要受政策影響所致，該公司逐步退出了政府醫保和團體保險中的短期健康險業務。
從產品結構來看，健康險為泰康養老規模保費的主要來源。數據顯示，2023年，健康險規模保費收入占泰康養老總規模保費的76.93%。2021—2023年，短期健康險在泰康養老總規模保費中占比分別為27.75%、29.44%、28.9%。
2023年12月，《養老保險公司監督管理暫行辦法》出爐。根據新規，養老險公司不允許經營短期健康險。在此背景下，泰康養老逐步調整健康險業務架構，并陸續退出惠民保業務。
此外，受公司業務策略影響，近年來泰康養老意外險業務占比也呈下降態勢。
上半年泰康養老凈虧損14.5億元，凈資產收益率降至-17.57%
在保險業務收入下滑的同時，泰康養老上半年錄得14.5億元凈虧損，凈資產收益率也降至-17.57%。
回溯過去5年，泰康養老盈利情況較為波動。數據顯示，2019-2023年，該公司合并報表凈利8.98億元、12.5億元、-2.49億元、1.2億元、-19.7億元?？梢钥闯?，泰康養老過去5年凈利大體呈下滑趨勢，2021年由盈轉虧，2023年凈利潤大幅下降。
業內人士表示，泰康養老凈利急轉直下，主要受資本市場波動、賠付支出增長及折現率下行導致增提保險責任準備金等因素影響。
據了解，2023年，資本市場波動較大，由于該公司調整股票倉位導致影響買賣價差收益、權益資產減值等因素，泰康養老投資收益水平有所下降。
數據顯示，2023 年，泰康養老投資收益15.94億元，公允價值變動損失0.47 億元，資產減值損失14.91億元，財務投資收益率1.38%，較2022年有所下降。
2024年上半年，泰康養老總資產收益率-1.34%、凈資產收益率-17.57%，二者皆為負值，雖然綜合投資收益率從2023年同期1.78%回暖至3.45%，但在人身險公司中排名也僅處于中下游水平。
此外，受國債750曲線下移，泰康養老提取保險責任準備金規模進一步增長且計提規模較大。而短期健康險業務的退出，也導致公司賠付率隨賠付支出上升同步增長，從而拖累公司凈利潤表現。
未來業務轉型渠道多元化建設待加強，投資風險管理及資金運營水平待提升
泰康養老成立于2007年8月，是泰康保險集團旗下的專業養老保險公司，亦是我國9家專業養老保險公司之一，目前在全國設立34家分公司。
作為泰康集團全面對接國家醫養體系的重要子公司，泰康養老在集團整體戰略布局中具有重要地位。2024年2月，陳東升被選舉為泰康養老董事長并已獲監管核準。
業內人士表示，泰康保險集團創始人兼任泰康養老董事長，足見“泰康系”對子公司泰康養老的重視，這也意味著“泰康系”將為其傾斜更多的資源，然某種程度上也說明泰康養老目前經營正面臨挑戰。
從渠道發展來看，2023年，泰康養老直銷實現規模保費269.12億元，在總規模保費中的占比為93.47%。
業內人士指出：“目前泰康養老銷售渠道以公司直銷為核心，經紀渠道規模增長但仍占比不高，專業代理、兼業代理及銀行代理渠道業務規模處于較低水平，業務渠道多元化建設有待加強。”
從投資資產配置來看，固定收益類資產為泰康養老第一大類投資資產類別。2023 年受權益市場波動影響，公司投資收益同比大幅下降，同時受債券估值上升影響， 公司公允價值變動損失同比大幅收窄。
業內人士表示，隨著業務規模的不斷擴大，泰康養老投資資產規模持續增長，在當前債券市場違約事件頻發及投資收益率下行的環境下，公司投資業務風險管理及資金運營水平將面臨更高要求。
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