銀行理財“讓利”背后

來源：中國經營網時間：2023-06-17 07:19:36

伴隨著存款利率的走低，資金向銀行理財回流，疊加理財收益率的回暖，市場逐步復蘇。

為了增強對客戶的吸引力以爭奪市場份額，新一輪的銀行理財費率價格促銷戰打響，越來越多的銀行理財公司正通過費率打折等一系列手段提升產品吸引力。但是，理財產品的費率優惠對收益貢獻畢竟有限，大部分的投資者還是更關注理財產品本身。

據《中國經營報》記者了解，自6月以來，招銀理財、中郵理財、興銀理財等超過10家銀行或銀行理財子公司發布公告降低理財費率，涉及30多個產品，費率優惠涵蓋管理費、消費服務費等各種費用。然而，目前理財費率打折產品的占比非常有限，更多的是一個營銷“噱頭”。而在業內人士看來，在經歷2022年銀行理財大面積破凈的動蕩之后，投資者如今在產品選擇時更理性，理財產品打折優惠并非客戶投資的決定因素。

【資料圖】

費率打折

存款利率進入“2”時代，銀行理財收益率卻有所回暖。在資金回流銀行理財的過程中，新一輪的銀行搶客營銷戰打響。

國有六大行公告顯示，自6月8日起，活期存款掛牌利率從此前的0.25%下調至0.2%，2年期定期存款掛牌利率下調10個基點至2.05%，3年期定存掛牌利率下調15個基點至2.45%，5年定期存款掛牌利率下調15個基點至2.5%。此外，招商銀行、平安銀行、中信銀行、浦發銀行、光大銀行、浙商銀行等多家股份制銀行以及部分城商行、農商行也跟隨下調存款掛牌利率。

與此同時，部分銀行理財產品的收益率大幅回升，不少產品的年化收益率回到4%以上的水平。從統計數據上看，資金回流銀行理財的跡象也非常明顯。

廣發證券研報統計數據顯示，截至5月26日，銀行理財存續規模達到26.6萬億元，較4月30日增長4000億元。4月份，銀行理財存續規模環比大幅增長1.2萬億元，也是自2022年11月以來的首次止跌回升。

為了在資金回流銀行理財的過程中爭搶客戶，不少銀行或銀行理財子公司均通過費率打折的“讓利”方式提升產品吸引力。

例如，招銀理財公告稱，于6月8日對“招銀理財招睿安裕精選資產25月定開3號固定收益類理財計劃”給予階段性費率優惠，固定投資管理費由0.15%降至0.02%。

華夏理財公告稱，對“華夏理財現金管理類理財產品3號”和“華夏理財現金管理類理財產品4號”進一步開展費率優惠，自6月8日起，兩只現金管理類產品固定管理費降至0.05%/年。6月23日后，固定管理費升至0.15%/年。

此前，中銀理財公告稱，于2023年6月6日至2023年9月5日對“中銀理財—穩富（季增益）001”產品B份額費率進行優惠，銷售服務費率由0.30%（年化）下調至0.10%（年化）。

光大理財亦公告稱，于2023年5月31日（含）至2024年6月14日（含）期間，開展“陽光青睿躍1期（中證1000自動觸發策略）固定收益類”理財產品推出費率優惠活動，管理費、銷售服務費均由產品說明書中披露的0.30%降至0.15%。

值得一提的是，招銀理財近日發售的一款權益類公募產品中首提“累計凈值低于1元不收取管理費”，即“不賺錢不收取管理費”的做法，打破了傳統公募資管產品的固定管理費模式。

某公募基金公司人士認為，招銀理財這種“內卷”的做法在市場影響很大。盡管市場可能不會有銀行跟進這種做法，但是這也會倒逼其他銀行理財子公司在費率上做出調整。

“2022年11月到2023年一季度，銀行理財的規模一直在下降。如今理財市場處于觸底反彈階段，銀行都會在時間節點制定相應的營銷策略，而費率打折是銀行讓利的體現，也會吸引更多的投資者?！币患夜煞葜沏y行理財子公司人士稱。

他認為，目前銀行銷售的理財子公司產品，業內常規做法是收取一定的管理費和銷售服務費。而對于超額業績報酬的差異則比較大，有的產品超出部分全部歸管理人，有的是管理人和投資者對半分?！爸埃y行理財收取固定投資管理費被行業詬病為躺著掙錢，但要在同業競爭中顯現出優勢，投資者的利益與銀行利益應該是一體的，這也就意味著銀行需要適當對投資者進行讓利?！?/p>

對于超額業績報酬，記者注意到，建信理財在售的三款產品均下調了超額業績報酬。其中，“建信寶”按日開放式凈值型理財產品業績比較基準為7天通知存款利率（1.0%）+1.65%，調整前投資收益超出業績比較基準的部分全部歸管理人，而調整后管理人不再收取超額業績報酬。

理性看待

家住北京市朝陽區的王悅（化名）最近剛在招商銀行購買了30萬元的“日開6個月滾動增強”理財產品，該款產品近6個月的年化收益為4.73%，風險類型屬于中風險。根據該款產品的投資方向說明，產品的資產配置為固定收益類資產占比不低于80%、權益類資產占比不高于20%。

“2022年銀行理財投資虧損了近10%，尤其是對于波動較大的權益類理財產品，費率優惠實際上對購買決策影響并不大。”王悅表示，大多數銀行理財產品的費率折扣僅僅是千分之一到千分之二，對于整體投資收益的影響微乎其微。

她表示，在選擇銀行理財產品時，有費率優惠的產品數量并不多，可能在期限、收益和風險上也很難匹配上。“不會因為有費率上的優惠就購買該款產品?！?/p>

“費率優惠只是一個噱頭，甚至可能只是一個短期行為。在實際購買理財產品時，大家對銀行的信任，以及銀行對代銷產品挑選的風險把控會更重要。”她認為，在當前銀行競爭如此“卷”的情況下，倘若客戶在一家銀行投資有大幅虧損，在同一家銀行進行二次投資的可能性就比較小了。

她表示，銀行對客戶營銷產品之前，對進入銀行代銷的產品風險就應該有一個把控，對產品進行篩選?！斑@個篩選產品和推薦產品的能力，也是銀行實力的一個顯現?！?/p>

但是，也有投資者對銀行理財費率打折比較敏感。有多年理財經歷的張先生表示，“我在銀行長期投資低風險的理財產品，屬于不能接受損失的一類。投資收益少一點無所謂，只要比存款高一點就行。”

在他看來，銀行理財費率打折是一件好事，在同等收益的情況下能夠增厚產品的收益。本來這類產品的收益不高，優惠打折是聊勝于無。“目前，每一家銀行的產品和收益都還是有一定差異，先選擇產品過往業績表現好一點的產品，然后有費率優惠就更好?！?/p>

一家國有行理財子公司人士認為，與公募基金相比，投資者對于產品的費率敏感度并不高，客戶更關心的是產品實際總收益?！般y行理財費率打折是一個營銷的手段，產品核心競爭力仍聚焦在能否為投資者帶來有競爭力且相對穩定的收益。”

他向記者表示，投資者理性選擇銀行理財產品的前提是信披制度的完善，形成統一的標準。這不僅有利于投資者作出選擇，也有利于消費者權益的保護。

他還向記者透露，很多投資者選擇銀行理財產品時僅僅比較過往業績。但銀行理財產品的利率展示多是零售端導向，為了吸引客戶購買，會在近1月、近3月、近6年、近1年、成立以來等多個收益區間中選擇收益水平更高的展示。“哪一個高展示哪一個，根本不是產品真實的運作情況?！?/p>