快手一季度實現自上市后首次集團層面整體盈利。
5月22日，快手科技(1024.HK)發布2023年第一季度業績，總營收252.2億元(人民幣，下同)，同比增長19.7%;經調整利潤凈額4200萬元，上年同期虧損37.22億元;經調整EBITDA為19.96億元，上年同期虧損15.52億元;期內虧損8.76億元，上年同期虧損62.54億元，同比收窄86.04%;基本每股虧損0.2元。
圖片來源：快手一季報
經營數據方面，快手一季度用戶規模再創新高。平均日活躍用戶同比增長8.3%達3.743億;平均月活躍用戶同比增長9.4%達6.544億;短視頻及直播內容的總觀看次數同比增長超10%;每位日活躍用戶日均使用時長為126.8分鐘，去年同期為128.1分鐘;每位日活躍用戶平均在線營銷服務收入34.9元，同比增長6.08%;互關用戶對數累計達到296億對，同比增長57.6%。
圖片來源：快手一季報
值得注意的是，一季度快手首次錄得上市以來集團層面的經調整利潤凈額。數據顯示，快手國內業務已連續四季度實現經營利潤，第一季度海外經營虧損環比收窄45.1%。對于一季度業績的增長，快手表示主要得益于公司用戶指標創新高，收入增長以及運營效率提升等方面的推動。
財報數據顯示，快手在降本增效舉措的持續推行下，盈利能力有所提升。一季度，快手毛利同比增長33.4%至117.12億元，毛利率由去年同期的41.7%增至46.4%。營銷和銷售開支同比減少8.1%至87億元，占收比由去年同期的45%降至34.6%。研發開支占收比也由去年同期的16.7%降至11.6%。
快手首席財務官金秉在業績電話會上提出了未來保持高毛利率的三個著力點。第一，收入結構變化，高毛利的廣告及電商業務占比持續提升。第二，各業務的長期分成機制的優化，帶來分成跟成本的有效控制。第三，通過技術創新不斷提升服務器和帶寬的使用效率。
在披露一季報的同時，快手公布上市后首份股份回購計劃。公告顯示，快手董事會宣布計劃于今年5月22日至2024年股東周年大會期間，將在公開市場回購公司股份，總金額不超過40億港幣。
一季度電商GMV增28%
從收入結構來看，線上營銷服務(廣告)、直播和其他服務(含電商)分別占快手總收入的51.8%、37%和11.2%。作為第一大收入來源，一季度快手商業化廣告收入同比增長15.1%至130.6億元，其中品牌廣告收入連續兩季度同比增長超20%。直播業務收入同比增長18.8%至93億元，主要得益于平均月付費用戶同比增長6.4%以及月度付費用戶平均收入呈兩位數同比增長。其他服務(含電商)收入28億元，同比增長51.3%。
圖片來源：快手一季報
對于線上營銷收入的增長，快手CEO程一笑業績電話會上表示，從行業趨勢上看，游戲、傳媒資訊和電商零售仍是增速恢復的主要動力，另外金融、教育等行業也隨著快手產品鏈路優化和重點客戶的攻堅專項，配合相關的支持政策，成為外循環效果類廣告逐步恢復同比增長的重要支柱。
“我們預計在暑期充沛流量刺激下，傳媒資訊行業投放會逐步增加;游戲行業結合近期游戲廠商較多的新品首發，及部分客戶對暑期流量的明確訴求下，游戲廣告也會在暑期進入消耗高峰期?；诖?，我們對下半年開始外循環效果廣告恢復正增長的信心會更強。”程一笑說道。
今年一季度，快手電商業務表現亮眼。電商交易總額(GMV)同比增長28.4%至2248億元。數據顯示，本季度月均入駐品牌數量同比提升約30%，品牌自播GMV同比提升約70%。3月的月均新入駐企業商家數量及月均新動銷企業商家數量均有超50%的同比增長。電商月活躍買家數及客單價也同比持續增長，月度下單頻次同比上升。
程一笑在業績電話會上表示對持續取得電商市場份額充滿信心，“在擁有流量優勢的前提下，我們的電商月活躍買家滲透率一季度穩定在15%左右，仍有較大的提升空間。”
據程一笑介紹，一季度，快手開放測試了買家首頁的“新商城”服務。二季度會逐步放量推廣，利用更大的GMV體量和勢能豐富供給，做好商城準入并提升效率，也有計劃進行商城服務的一級入口測試。“目前，快手泛貨架GMV占比超10%，其中猜你喜歡及搜索GMV一季度均實現翻倍增長，月活躍買家中搜索的滲透率高達69%，凸顯出用戶在快手平臺愈發成熟的購物心智。預計今年泛貨架GMV的增速會加快，占比也將持續提升。”
快手指出，公司在廣告、電商等業務上還存在著充分的流量擴容空間，將持續對商業化流量進行提效和擴容。數據顯示，一季度每月平均有超過4.2億的用戶使用快手搜索，單日搜索次數峰值突破6.5億次，由搜索帶來的GMV同比增長翻倍，搜索廣告收入同比增長超50%。內容方面， 一季度快手星芒短劇的品牌招商收入同比增長超過300%。
海外業務虧損仍是挑
相較于連續戰四季度實現經營利潤的國內業務，海外業務的持續虧損仍是快手保持整體盈利的重要挑戰。
今年一季度，快手海外業務收入3.38億元，同比增長超過6倍;經營虧損8.23億元，同比收窄55.4%，環比收窄45.1%。此前財報數據顯示，2022年，快手國內運營利潤為1.92億元，同比扭虧為盈。海外業務全年收入6.25億元，同比增長732.1%;運營虧損為66.38億元，同比收窄44.7%。
圖片來源：快手一季報
快手在一季報中表示，在巴西及印度尼西亞等核心區域市場，由于持續的內容提升和有效的用戶獲取，日活躍用戶及用戶使用時長繼續同比及環比增長。
據了解，快手于2017年推出第一款海外短視頻產品Kwai，運營期間曾數次更換業務負責人。去年，快手對海外業務進行了架構調整，在事業部內單獨設立國際化商業化部。
快手CEO程一笑曾在2022年第三季度財報電話會上表示，快手海外業務堅持“打好基本功，花好每分錢”的原則，通過開源節流同步進行的方式，努力提升海外業務的運營效率，并逐步降低海外業務對集團業績的影響。
按計劃推進大AI模型的開發和訓練
電話會上，快手CEO程一笑透露了人工智能大模型研發的最新進展。據其介紹，公司目前已經組建大模型研發團隊，并依托過去在AIGC算法和大規模語言模型方面的技術積累，按計劃推進大模型開發和訓練，各項進展順利，“當前模型還處于訓練階段，暫時還沒有明確的對外發布計劃。”
程一笑表示，目前快手正在努力推進AI在短視頻領域在三個應用場景的率先落地。“首先在搜索方向，類ChatGPT模型可以拓展搜索邊界，從當前的站內短視頻搜索拓展到全網搜索，通過內容生成的方式帶來更好的搜索摘要和問答。其次是AIGC輔助生成圖文視頻，賦能用戶降低創作門檻。具體而言，AIGC可以用于諸如輔助生產場景下的故事劇本、電商場景下的商品文案及圖片等。最后，在推薦算法方面，AI也可以幫助提升對于短視頻和直播內容的理解，從而在推薦算法側做出更好的匹配，提升內容推薦的ROI(投資回報率)。”
高盛研報分析稱，隨著二季度以來廣告和電商行業復蘇，快手市場份額持續增長的趨勢保持不變，再考慮其盈利進入上升通道。該行認為快手目前的估值具有吸引力，重申買入評級，并維持目標價91港元。
截至5月23日午間休盤，快手績后股價漲超4%，報56港元/股，總市值2427.8億港元。
營業執照公示信息
