或涉集資詐騙
12月2日，上海公安浦東公安分局通過官方微博號“警民直通車-浦東”通報關于“華領資產”案件偵辦情況。
通報稱，2019年11月13日，上海公安浦東公安分局根據群眾報案，對上海華領資產管理有限公司(下稱華領資產)以涉嫌集資詐騙罪立案偵查。目前，警方已對“華領資產”法定代表人孫某等4名犯罪嫌疑人依法采取刑事強制措施。
通報稱，經查，2016年3月起，“華領資產”在經營過程中，通過虛構銀行承兌匯票收益權轉讓、包裝發行私募基金產品的方式騙取投資人資金，詐騙資金用于還本付息、個人揮霍等。目前，案件正在進一步偵辦中。
浦東警方表示，本案投資人可通過“上海經偵非法集資案件投資人信息登記平臺”進行網上登記備案，也可攜帶本人身份證件和相關報案材料至戶籍所在地，或實際居住地公安機關進行備案登記。
公開資料顯示，華領資產成立于2013年，是華領(控股)集團有限公司旗下為高凈值人群資產配置提供專業服務的財富管理公司，是專注其他類資產投資管理的基金管理人，擁有私募基金管理人牌照(基金業協會備案編號：P1007578)，并為中國證券投資基金業協會會員。
天眼查資料顯示，法人代表為孫祺，大股東為上海福坤投資管理公司，持股比例99%，是2017年8月從孫祺手中接手，張鑫持股1%。
華領資產官網顯示，華領集團董事長、華領資產總裁孫祺為加州大學洛杉磯分校(UCLA)企業金融專業碩士研究生學歷、復旦大學EMBA，擁有20年金融從業經驗，創辦華領集團、華領公益。歷任江蘇省國際信托有限公司證券部總經理助理、江蘇省南京市金鑫投資有限公司高級投資經理、譽享投資管理(上海)有限公司副總經理。
公開資料顯示，孫祺還是上海市江蘇商會副會長，吳曉波頻道“企投會“導師，先后獲得“21世紀經濟報道”2017年度產融結合創新人物、“經濟日報”全國服務業最具影響力領袖人物“年度十大創新人物”、CCTV證券頻道2015年度第五屆中國投資者大會“投融資行業領軍人物”等榮稱。
實際上，今年1月華領資產在沒有召開基金份額持有人大會以及與投資人協商的情況下，突然單方面公告延期，停止向投資期限屆滿的投資人兌付本金和收益。
此后，直到9月6日華領資產就召開了澤銀18號票據投資人會議。
有投資者在接受媒體采訪時表示，華領資產在路演、募集和通過其銷售人員、業務員、理財師招攬投資人認購、申購該系列產品的過程中，一再強調該基金主要投資于銀行承兌匯票等“高流動性低風險的金融產品”，風險等級為R1(謹慎型)、R2(穩健型)。
此外，宣傳冊頁還注解“承兌銀行同意承兌匯票的，應承擔在指定日期無條件支付確定金額給持票人的責任”，宣稱該基金“穩健低風險”、投資期限“3-18個月”、“期限靈活”、“按季付息”，“業績比較基準7.5%-10.8%”，“迄今為止100%如期兌付”。
然而，9月6日，華領資產對完成清算的華領澤銀穩健18號票據分級私募基金投資人公布清算結果時，公司法定代表人孫祺稱：“該基金托管賬戶金額為零，無任何現金可供兌付(延期后)到期的基金份額持有人。”
對此，孫祺給出的解釋是，該基金并非投資人想象的合同中載明的用于投資銀行承兌票據，而是全部用于投資“交易對手”的票據收益權，現“交易對手”全部違約，所以無任何資金回流。
需要指出的是，華領資產做的并不是它宣稱的銀行票據，而是某交易對手的“商票收益權”。它是以票據標的企業所持有的票據作為依據，來向它的交易對手放款，本質上和承興國際的供應鏈金融如出一轍，都是投資市場上最為頭疼腦熱的債權違約問題。
業內人士指出，現在市面上的票據私募，做的都是華領資產這類的“票據收益權”。
所謂票據收益權，就是擁有票據收益的權利，包括了票據貼現、出售等其他衍生帶來的流水進賬。
通常來講，除了到期拿承兌收益，票據的盈利套路還有套利、質押、換票、委托貿易融資等等，這其中最常見的便是票據套利。
票據套利就是向銀行貼現自己的票據，然后投向于固收利率更高的理財產品。只要兩者利率存在倒掛，那么就能從中倒騰收益。這種“融資”的成本要比一般借貸要低，也更為方便。
當然，和其他資產的套利方法一樣，票據也有一套“空轉套利”的玩法。據業內人士表示，具體就是票據貼現——A銀行質押開承兌匯票——到B銀行貼現。通過多次操作反復賺取固收和貼現之間的利差，而以這樣的作法可以直接將年化收益做到15%。
“但不管怎么說，這類產品就只有相關票據的收益權，而沒有所有權，極為依賴所有權人自己的“本事”。而結合近年來整個資本市場的動蕩起伏，出現無利可圖，甚至血本無歸的情況也并不少見。”業內人士表示。
三家上市公司踩雷
彼時在會上，華領提出了所謂的投資收益分配變更協議，該協議指出：從簽約之日的次月到2020年7月31日兌付客戶本金的15%，從2020年8月1日到2021年7月31日兌付客戶本金的35%。到2022年春節，華領按75折回購(此項在后面的新版協議中刪除)或繼續等待回款。
據中基協官網統計，“華領澤銀穩健系列票據分級私募基金”共發行了26期產品，“華領定制系列銀行承兌匯票分級私募基金”發行了11期產品。于2016年非公開募集，通過華領資管直銷，開放式運作，總規模為35億元。
最終，華領資產還是被警方立案偵查。而與此同時，多家上市公司也因購買華領資產旗下私募產品不幸“踩雷”。數據顯示，根據三家公司的公告測算共計買入華領資產票據基金1.19億元。
11月25日晚間，康力電梯公告稱，近日公司根據市場綜合信息，獲悉公司投資的華領資管管理的“華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金”(下稱“華領定制9號”)最終可能存在期滿相關投資本金及收益不能如期、足額兌付的風險。
據悉，康力電梯共斥資7900萬元，于2018年10月24日分三筆購買了“華領定制9號”，而三筆投資的到期日分別為2019年1月23日、2019年4月23日、2019年7月23日。
值得一提的是，彼此“踩雷”華領資產旗下私募產品的上市公司，并不止康力電梯。而早在11月7日，上市公司'上海洗霸和中原內配就發布了相關風險提示公告。
11月8日，上海洗霸發布公告，11月7日該基金存續期已經屆滿，正式進入30個工作日的清算期。但華領資管相關負責人給公司確認過有兩只2019 年下半年到期的產品“華領澤銀穩健18號票據分級私募基金”“華領澤銀穩健19號票據分級私募基金”已出現清算期滿未能如期、足額兌付包括但不限于優先級份額的投資本金及收益的情形。
上海洗霸表示，公司使用2000萬元自有資金購買的“華領定制5號銀行承兌匯票分級私募基金”(下稱“華領定制5號”)，可能存在清算期滿相關投資本金或收益未能如期、足額兌付的風險，繼而可能會對公司相關期間的整體業績構成不利影響;而中原內配披露的投資金額也是2000萬元。
值得一提的是，這三家上市公司還在今年3月底“踩雷”良卓資管，并且良卓資管做的也是票據私募產品。(完)
標簽： 崩盤
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