券商紛紛放開新三板權限線上入口迎增量業務

來源：證券時報網時間：2020-02-26 09:49:31

自去年12月27日新三板深化改革規則推出至今，各券商正在積極布局新三板，以迎接增量業務機會。2月24日，中信建投證券正式上線新三板線上權限開通功能，至此，至少有9家大型券商上線相關功能，這些券商的個人投資者可在線開通新三板交易權限，機構投資者仍需臨柜開通相關權限。

“春江水暖鴨先知”，各家券商都在積極布局相關業務，有券商內部成立跨多個部門的新三板業務小組，直言“重視程度堪比科創板”。具體操作中，各家券商都嚴格投資者適當性管理，以確保每個開通權限的投資者都是個人真實意愿表達。

至少9券商開通權限

記者梳理發現，目前至少有9家券商上線新三板線上權限開通功能，均為大型券商，分別為中信證券、中信建投證券、國泰君安證券、海通證券、國信證券、華泰證券、廣發證券、申萬宏源證券、安信證券。

“現在沒上線也不影響，新三板改革方案還在陸續公布，距離實操階段還有時日，并且現在疫情當前，不可避免地會影響研發進度。”有頭部券商信息技術人士對記者表示。

即便上線新三板線上開通權限的券商并不多，這些券商對客戶準入門檻、資產認定、權限開通過程也有一些差異化規定。

就客戶準入門檻而言，各家券商均以監管最新規定的日均金融資產100萬、150萬、200萬來分層，但對資產具體要求有所不同。比如，國泰君安證券要求個人投資者資產以在線申請開通權限前10個交易日的日均證券資產計算，包括在所有券商開立的賬戶證券資產及賬戶內的基金份額、理財產品、貴金屬資產等，同時對投資者日內參與集合競價或做市的次數有要求;中信建投證券要求投資者在公司系統內金融資產不低于相對應的底線要求，且其中至少5個交易日日終金融資產也不得低于上述要求。

資產認定被視為新三板線上功能的一個難點，就實際情況來看，已開通權限的券商操作各不相同，有券商以投資者在公司系統內的金融資產為依據，比如中信建投證券;也有券商以投資者在所有券商的金融資產為依據，或需要投資者線下另行提交材料，比如中信證券和國泰君安證券。

記者還了解到，有數家券商在權限開通過程中要求雙向視頻，與非現場開戶形式類似，業務管理確保更為嚴格。

重視程度堪比科創板

去年末以來，在數家券商陸續上線新三板權限之時，記者多次采訪，中信建投證券相關負責人均表示“會穩步推進相關功能開通”。

“此時開通，首先是政策時機更成熟了，同時，在疫情防控時期，本著服務客戶的角度，我們也認為應該把開通權限的便利性在APP上體現出來。”該券商相關負責人解釋了最新推出該功能的考量。

“線上開通權限，我們公司要求內控運營的執行標準完全對比科創板，確保每個開通權限的賬戶都是非常規范的。”上述負責人表示，公司經紀業務層面成立了跨五個部門的新三板工作小組，延續了科創板業務的分工和職能，由于新三板市場企業更為初期，不確定因素較多，其重視程度甚至超過科創板。

那么，券商在上線相關權限過程中，都需要解決哪些風險點呢?

據上述負責人表示，最大的風險點是要確保開通權限是投資者本人的真實意愿，確保資產為自有資金;其次，研發需要時間，研發后臺的信息和UI設計需要時間，而公司在設計模塊時，還將圍繞精選層投資者的增發、認購、交易等模塊同步研發，也需要一個過程。據了解，上述兩點為各家券商在上線相關功能中普遍要應對的問題。

多部門聯動迎增量機會

新三板改革配套細則進一步完善，首批精選層企業誕生指日可待。這也是各家券商目前加快布局新三板的重要原因之一。

雖然只有少數券商上線了新三板權限開通功能，但所有券商都能臨柜開通相關權限。去年末新三板投資者適當性管理辦法出臺后，新三板的投資者資產門檻進一步降低，這也意味著，會有大量新增合格投資者符合新三板交易條件。

據廣證恒生預計，參考上交所持倉市值數據，投資者門檻從500萬下降至200萬、100萬所引入的投資者將分別提高3.7倍、6.0倍，有望帶來增量資金。