央行：不必過度解讀商業銀行盈利狀況波動

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中國經濟網北京8月18日訊 中國人民銀行近日發布2023年第二季度貨幣政策執行報告專欄。近年來，我國商業銀行利潤保持增長，但凈息差持續收窄，利潤增速有所下降。商業銀行向實體經濟發放貸款面臨資本約束，化解風險也要消耗資本，我國對商業銀行資本充足率有明確的監管標準。商業銀行維持穩健經營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。

我國商業銀行資產規模和利潤總量逐步擴大，但凈息差和資產利潤率處下降趨勢。2023年第一季度末，我國商業銀行總資產達到337萬億元，近5年年均增速約10.4%。隨著利率市場化改革深入推進，信貸市場競爭加劇，尤其新冠肺炎疫情以來，貸款利率下降較多，銀行盈利能力有所下降。2023年第一季度，商業銀行凈利潤為6679億元，同比增長1.3%，增速較上年同期低6.1個百分點；凈息差為1.74%，資產利潤率為0.81%，同比分別下降0.23個和0.08個百分點，單位資產盈利能力降低，利潤增長主要依靠資產規模擴大來“以量補價”。從國際看，2010年以來，美國、日本、德國等主要發達經濟體銀行業凈息差總體也呈下降趨勢。2022年美國銀行業凈息差階段性回升，主要受美聯儲大幅加息影響；美國聯邦存款保險公司公布的商業銀行2023年第一季度凈息差為3.31%，接近我國的兩倍，同比上升0.77個百分點。

圖：中美商業銀行凈息差走勢

我國商業銀行凈利潤主要用于補充核心一級資本以及向股東分紅，并通過資本的杠桿作用再次作用于實體經濟。相對而言，國內銀行資本補充渠道少、難點多、進展慢，存在較大資本缺口。例如，由于目前A股上市銀行的平均市凈率（P/B）為0.58，通過發行普通股等外部渠道補充核心一級資本能力較為有限。因此，在拓展外源資本補充渠道的同時，保持內源資本補充能力尤為重要，而維持一定的利潤增長是內源補充資本的重要方式，有助于增強銀行支持實體經濟和防范風險的能力，維護境內外投資者對我國宏觀經濟的信心。2018年至2022年，六大國有銀行的累計凈利潤中，約2/3用于留存補充自身核心一級資本，確保了資本充足率指標始終滿足國際監管要求，并通過信貸投放等渠道作用于實體經濟。其余部分主要用于向股東分紅等。

當前我國經濟運行面臨諸多困難挑戰，在此過程中需進一步發揮銀行服務實體經濟重要作用，暢通經濟金融良性循環。考慮到金融周期和經濟周期往往不完全同步，銀行信貸風險暴露需要一段時間，應有一定的財力準備和風險緩沖。允許銀行通過合理方式維持自身穩健經營，可以提升其持續支持實體經濟發展能力。當然，商業銀行盈利狀況也會隨著經濟周期波動，對此應理性看待，不必過度解讀。

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