光模塊和AI主題基金業績“回血”

來源：中國證券報

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上周最后一個交易日，市場久違地出現明顯反彈，三大指數收盤均漲超1.5%。9月22日，基金市場呈現普漲態勢，全市場八成以上基金收漲，股票型基金中，98.5%的基金上漲。重倉光模塊產業鏈和AI相關板塊的基金漲勢尤為突出，業績大幅“回血”。

光模塊產業鏈主題基金大漲

天天基金網數據顯示，9月22日，超過150只基金(不同份額分開計算)單日漲超5%，更有基金單日漲幅超10%，可謂是近期頗為亮眼的一個交易日。

太平行業優選股票作為當天市場漲幅居首位的基金，單日漲幅超過12.8%，創基金成立以來的單位凈值單日最高漲幅。從其二季度末的重倉情況來看，單日漲幅創新高離不開其重倉股的成功“押寶”，其前十大重倉股中，7只重倉股單日漲超10%，更是一舉押中源杰科技、天孚通信兩只20%漲停個股。

國融融盛龍頭嚴選混合以單日漲幅約12.5%緊隨其后，其前十大重倉股中，亦有6只個股漲超10%，另有2只個股收獲10%漲停板。諾德新生活混合作為另一只單日漲幅超過10%的基金，同樣押中6只漲幅超10%的個股。

新易盛、源杰科技、天孚通信是上述基金共同持有的重倉股，均為“光模塊產業鏈”個股。2023年中報顯示，新易盛業務是光模塊研發、生產和銷售，源杰科技主營業務為光芯片的研發、設計、生產與銷售，天孚通信則是光器件整體解決方案提供商。

據悉，光模塊是一種用于高速數據傳輸的光器件，其作用是實現數據在通信網絡中的傳輸。應用場景主要分為電信領域、數據中心領域。光模塊產業鏈上游包括光芯片和電芯片、光器件/光組件，下游包括通信設備制造商、數據中心和電信運營商。

重倉AI板塊基金“挑大梁”

除了光模塊產業鏈主題基金外，此前重倉AI(人工智能)板塊的基金也在9月22日取得不錯的漲幅表現。單日凈值漲幅超過5%的百余只基金中，重倉AI的基金占據較大比例。

以漲幅居前的大摩數字經濟混合為例，該基金單日漲幅超過9.1%，前十大重倉股清一色的為AI相關個股，金山辦公作為其第一大重倉股，當天收盤上漲10%，另有重倉股中際旭創漲超14%。該產品基金經理雷志勇管理的另一只基金大摩科技領先混合漲幅約9%，緊隨其后，前十大重倉股在以AI為主的基礎上還疊加了天孚通信這一光模塊產業鏈個股。

有業內人士透露，AI可謂是公募機構持倉較為集中的一個板塊，板塊整體有所上漲能夠一定程度上緩解基金業績壓力。按照申萬(2021)行業，將傳媒、電子、通信、計算機等歸類為AI相關板塊，Wind數據顯示，截至2023年二季度末，股票型基金和偏股混合基金中，將AI相關板塊作為第一大重倉行業的基金超過860只(主代碼口徑)，遠超其他類型行業，合計投資市值超過2900億元，成為公募基金重倉行業中的一大主要類型。

低位布局機會顯現

談及AI板塊的后續布局，華南某公募基金經理認為，此前AI板塊由于公募機構成交量占比過大，出現人聲鼎沸局面，不是特別合適進場。但是，目前AI板塊經過較大幅度的調整后已經處于估值的相對低位，是一個較好的參與時機，更看好AI應用端的投資機會，認為爆款應用的出現將可能帶來較大投資機會。

前海開源基金崔宸龍認為，包括前期火爆的AI在內，已經下跌很長時間的新能源、半導體、軍工等傳統的成長股方向，都具備較好的上漲基礎。

嘉實基金基金經理王貴重認為，隨著AI應用有望加速落地，行情將圍繞著盈利兌現漸次展開，相關B端應用方向值得重點關注，更看中各個細分領域垂類應用的服務商機會。

摩根士丹利基金雷志勇表示，雖然前期資本市場對算力需求和相關A股標的業績預期提升過快帶來回調壓力，但算力板塊的景氣度趨勢沒有受到影響，仍然有望是人工智能大趨勢下的核心受益板塊。

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