天天觀天下！開始了!利好第一槍已打響

(資料圖片僅供參考)

內容來源：子木聊房

降息了。剛剛央行宣布，將進行20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.90%，此前為2.00%。幅度很大，一次性調低幅度達到10BP，我記得上次7天公開市場操作降息，還是在去年的8月份。關于里面的邏輯，太復雜不多解釋，直接說因果：20號的LPR利率下調，是大概率事件。LPR利率，關聯存量房貸利率與實際房貸利率的基數，也意味著接下來人們買房或者已有房貸的還款額，會有繼續下降的空間。這是絕對利好房地產的一個動作，但我認為這僅僅是開始。前段時間，我在文章里預測過，現在唯一能把經濟拉起來的唯有地產，救房地產必須介入「非常規刺激」：

一線城市全面解禁

二套房下調首付比例和房貸利率

大力降準降息

棚改貨幣化現在看來，很多已經應驗。降準降息其實是比較難做的一環。因為央行從2021年就開始啟動了新一輪的「總量型貨幣政策寬松」，截至目前，降息降準多次，M2持續高飆在雙位數以上。錢多了就不值錢了。過去市場共識，認為房貸是普通人能從銀行拿到的最便宜的貸款。而現在，市面上3%-4%利率左右的錢大把，為了把錢貸出去，銀行貸款經理恨不得原地表演個后空翻。錢多了匯率壓力暴增，這段時間人民幣持續貶值，股市萎靡不振，正是由此而來。漂亮國主導的全球加息潮，無法避開，只要國內降準降息，人民幣就會貶值。如此淺顯的趨勢，人盡皆知，但縱使如此，央行依然選擇堅決降息，上周五央行行長還特地強調：接下來貨幣政策要「逆周期調節」，而不是之前的「跨周期調節」。明知不可為而為之，戰略端的態度可以說是非常果斷了，有點兒犧牲匯率保房價的意思?，F在國際的趨勢很微妙，相互掣肘制衡、暗流涌動，又想著抱團取暖，共抗周期，里一套外一套。但說實話，俄烏之爭的獲利者最終還是眷顧了東方大國，俄羅斯油氣供應從歐洲轉向我們，自顧不暇的地緣矛盾，又讓中亞回歸到絲綢之路的懷抱。同時，俄烏沖突之后，不少國家意識到，以美元為基準的石油定價與結算體系具有極高風險性，嘗試擺脫美元的統治地位。再加上中東對于“石油人民幣結算”的戰略支持，自此，中國“油氣卡脖子”問題，得到進一步解決。而東歐、中亞、中東、東亞，也形成了一條“抗震帶”，與漂亮國形成攻守之勢。經濟背后是大國博弈，這也許是央行做出“逆周期調控”策略的底層支撐。再回歸到文章主題。降準降息一定是為下一波「非常規調控」打基礎的，先要保證市場上充沛的貨幣總量，以及足夠低的借貸成本。才能讓預期更好地傳導到民營企業與消費者人群。一旦連續策略形成“勢”，存款利率與貸款利率的下調將是彼此依存，長期互動。上周存款利率下調，就是為了降LPR利率騰空間，而LPR下降，又迫使銀行追求更迅猛的存款利率下調，以此平衡銀行凈息差。當然更多也是為了降低儲蓄，逼出消費。?這一層的傳遞結果就是讓存銀行的人補貼還房貸的人，誰不買房，后面會加重懲罰。杭州、北京、深圳很多大廠的老友傳來訊息，接下來降薪裁員將進行新一輪的大刀闊斧，這意味著市場總需求將繼續下降。企業的擴張預期下降到冰點時刻，樓市、車市等大宗消費也落入低谷，這時候對市場信心的操作將是一場史無前例的考驗。對于普通人能做的，唯有茍住熬下去，等風來。鶴總在《兩次全球大危機的比較研究》中，提到一句很重要的話：危機只有發展到最困難的階段，才有可能倒逼出有效的解決方案，這一解決方案往往是重大的理論創新。到底什么是重大理論創新？其實很簡單，四個字：“藏富于民”。無論是政策鏈條還是貨幣調節，要從下往上調，而不是從上往下調。發錢而不是發債，解決居民部門債務，這樣才能從淤堵、空轉，到一路暢通。比如我之前提到的大規模派發消費券，現在已經開始了新一輪的熱啟動。存量房貸利率也是有機會的，雖然動了既得利益者蛋糕，銀行們一萬個不愿意，但別忘了，體制優勢就有說一不二的能力。這不是在盲目呼吁，因為在2008年樓市最冷的時期，就出臺過相關政策，當時金融管理部門出臺政策，決定從2008年10月27日起，將商業性個人住房貸款利率下限由基準的0.85擴大至0.7倍。也就是說，存量房貸利率直接打7折。提高居民收入是一個極其漫長的過程，即使如此也一定要去做，這才是樓市最實際的支撐力。對于購房者來說，當下一定要穩住心態，考慮三個周期。1、經濟趨勢周期2、城市盈利周期3、房價泡沫周期按照目前的運轉狀態，如果不想讓「縮預期固化」，就必須大刀闊斧出臺刺激政策，降息信號無疑打響了第一槍。經濟接下來會有一個深V的轉折，但目前沒有人能預測到V點到來，是什么時候。是下半年，明年，還是之后。根據我對歷史經濟周期的理解，大概率會在明年上半年見底，如果沒有，那么意味著可能重復2011-2015年的“縮周期”，現在就是未來幾年最好的時候。城市盈利周期、房價泡沫周期，是完全可以預測的。比如這座城市的產業、勞動力，總量和增量，GDP的結構和質量，都寫在每年的政府報告中。城市跟人一樣，三庭五眼一表人材還是歪瓜裂棗狗不理包子，一眼觀之。好看的，積極在低谷周期配置黃金地段的漂亮資產，不好看的，盡早斷臂離場，不做站崗者。房價泡沫周期，則是對一個城市房價虛實的一種審視。比如最近有一個南京讀者跑來罵我，說全因為我唱衰南京，結果現在房子都賣不出去。真是抬舉了。我跟南京沒仇沒怨，反而還特別喜歡這個地方，只不過，人有悲歡離合，月有陰晴圓缺，南京經濟也很強，怪就怪在太依賴土地財政。在江浙地區不算明星人物，之前最能虹吸的安徽老鄉也愛答不理，產業沒有杭州、蘇州那么出類拔萃，卻學著人家控土地，玩房價。隔壁，經濟更強勁，被稱為全國房價洼地的蘇州，都扛不住周期，比蘇州房價高出不少的南京，憑什么傲視群雄？今年大概率會深度回調，尤其江北新區有點兒流動性凍結的意味了。如此這樣的城市還有很多，也有很多城市現在真的是抄底最佳的時期。但我不能說，不然又有人跑來招呼我，要么說夾藏私貨，要么說我下行周期倡導買房，非奸即盜。。這個世界是所有人的，但也是少數人的。提示：公眾號平臺更改了推送規則，如果不想錯過精彩文章，記得讀完點個“贊”、點個“在看”，這樣每次新文章推送才會第一時間出現在你的訂閱列表里！

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