上周，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》(以下簡稱“《意見》”)，作為頂層制度設計綱領，正式宣布我國個人養老金制度的啟動。《意見》提出推動發展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養老金。后續，關于個人養老金的各項業務指引細則，以及個人養老金投資公募基金的相關制度規則等預計也將迅速推進。4月25日，在國務院政策例行吹風會上，人社部和有關部門也進一步表示，將盡快發布個人養老金實施辦法和其他配套文件，進一步明確細化操作規程和參與標準，不僅讓參加人看得懂、會操作，也讓市場機構更加充分了解規則，積極參加。
我國養老第三支柱建設的元年要追溯到2018年，當年4月2日，財政部、人社部等五部門聯合印發《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》，標志著第三支柱建設正式啟動。而《意見》的發布，意味著我國第三支柱個人養老金制度在經歷四年時間的試點后將逐步轉向常規，個人養老金時代即將真正來臨!
個人養老金新政四大“看點”
在我國養老三支柱體系中，第一支柱養老保險主要是?；旧?第二支柱起補充養老作用;第三支柱個人養老金投資，則是為了滿足投資者多層次多樣化養老保障需求，有利于在基本養老保險和企業(職業)年金基礎上再增加一份積累，退休后能多一份收入，進一步提高退休后生活水平，讓老年生活更有保障、更有質量。在此次個人養老金新政中，以下四大要點值得重點關注：
一是實行個人賬戶制度?！兑庖姟分赋?，個人養老金實行個人賬戶制度，由個人自愿參加，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。人社部、財政部根據經濟社會發展水平和多層次、多支柱養老保險體系發展情況等因素適時調整繳費上限。 實行后，個人參加的條件相對簡單，不受就業形態、戶籍限制，參與方式靈活，投資更便捷，在開戶和領取方式上，也更加簡便靈活。
二是養老可投資標的擴容。《意見》將個人養老金的投資范圍拓展至符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的、滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。
三是可享受稅收優惠。在稅收政策方面，《意見》指出，國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。在此之前，明確享有稅收優惠的個人養老金產品僅包括稅收遞延型養老保險，而《意見》將銀行理財、公募基金等納入，且產品均享有稅收優惠，拓展了個人養老金的投資范圍及稅優范圍。
四是可參與人群覆蓋度廣?！兑庖姟分赋觯谥袊硟葏⒓映擎偮毠せ攫B老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，都可以參加個人養老金制度。這意味著個體工商戶、靈活就業人員等非職工養老保險制度范疇的城鎮居民也能夠參與到個人養老金中，覆蓋度較廣。
發揮公募基金專業優勢助力養老投資發展
養老金體系建設是一項系統性工程，在我國即將迎來老齡化高原的今天，只有動員市場各方機構協調一致，各行業優勢互補，形成合力，共同致力于提升金融行業的養老服務水平，以更好地服務于居民的養老需求。
在各類養老投資標的中，公募基金屬于普惠金融產品，具有組合投資、獨立托管、公開透明、銷售規范等特點，在投研風控、產品布局、人才隊伍建設、信息系統等方面已經積累了比較豐富的經驗。就過去20余年發展歷程來看，公募基金在股票、債券等標準化資產投資領域已經形成較強的專業能力，在整個資管行業中處于領先地位，同時，在全國社?；稹⒒攫B老保險基金和企業年金的投資管理中，公募基金也是主要參與對象，并創造了長期穩定的較高收益。長期來看，公募基金有望成為個人養老金投資的主力軍。
結合海外的養老產品情況來看，養老目標基金是一個非常主流的養老的產品模式。作為可承接個人養老金投資的養老目標基金，具有以下特點：一是主要采用基金中基金(FOF)形式運作，通過在大類資產和基金經理兩個層面分散風險，力求穩健;二是采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險，力爭獲得長期收益;三是設置封閉期或投資者最短持有期限，避免短期頻繁申購贖回對基金投資策略及業績產生影響;四是產品管理者投研經驗豐富，具備更為專業的組合管理經理，產品管理更加追求風險收益比，同時更低管理費也讓利于民，支持投資者進行長期養老投資。
華安基金致力打造專業、優質養老投資服務
中國已經逐步進入老齡化社會，養老成為每個人都必須面對的現實問題，目前，基本養老金缺口嚴重，企業年金增長難以為繼，養老金第三支柱是我國養老保障頂層設計的重要內容之一，將給我國養老金體制、居民家庭結構、公募基金行業帶來深刻的影響。
根據國際經驗，公募基金具有服務養老金體系建設的天然責任。在美國2017年15萬億美元的公募基金市場中，養老第二支柱的DC計劃和第三支柱的IRA合計投資占比56%，遠超其他類型基金。養老金堪稱美國金融市場的最大機構投資者之一，為資本市場提供持續穩定的長期投資資金。除了服務居民養老需求外，公募基金參與養老金體系建設有助于推動基金管理機構貫徹長期投資理念，有助于增強資本市場的穩定性和有效性。
作為國內公募行業“老五家”之一，華安基金始終將養老投資業務作為長期發展戰略的重點之一，并將服務好個人養老投資看作是基金公司的社會責任在一個更高層次上的體現，努力為中國養老保障體系第三支柱的建設貢獻自身的力量。
具體來看，華安基金在養老基金投資管理、大類資產配置、FOF投資運作以及基金研究領域配備了經驗豐富的團隊。目前，公司已推出6只公募養老目標基金，其中，養老目標日期基金(TDF)共2只，養老目標風險基金(TRF)共4只。產品成立以來運作良好，得到了個人投資者及機構投資者的認可。未來在個人養老金制度出臺的基礎上，公司將不斷提升FOF投資能力，加強投研一體化，將針對主要客群的多元化訴求設計產品，繼續完善公司養老目標日期基金和養老目標風險基金的產品線，擴大目標年限和風險偏好的覆蓋范圍，發揮公募基金的投研優勢，致力為投資者打造專業、優質的養老投資服務。
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