首單農商行永續債正式發行

經過3個多月的籌備，首單農商行永續債正式發行。4月7日，深圳農商行在中國貨幣網披露申購提示性說明文件，將于4月8日-10日發行25億元無固定期限資本債券，用于補充該行其他一級資本，這將成為今年第七單銀行永續債，也是首單農商行永續債。在分析人士看來，在核心資本補充渠道受限情況下，永續債將成為中小銀行重要的資本補充工具之一。

根據說明文件，本期債券通過簿記建檔方式在全國銀行間債券市場公開發行，信用評級為AA+級，最小認購金額為1000萬元，且必須是1000萬元的整數倍，票面利率的申購區間為4%-4.8%，投資者的全部申購須位于上述區間內(含上下限)。

據了解，2019年12月，深圳銀保監局發布批復稱，同意深圳農商行發行不超過25億元無固定期限資本債券，該行成為首家“嘗鮮”的農商行。北京商報記者查看銀保監系統批復注意到，截至4月7日，尚未有第二家農商行獲準發行永續債。

不過，已有農商行在籌劃發行。無錫農商行3月27日發布公告稱，董事會會議同意該行發行不超過20億元人民幣或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。對于永續債進展情況，無錫農商行相關負責人在接受北京商報記者采訪時表示，目前這一議案尚需通過股東大會審批，該行將根據業務發展需要決定發行時機。

農商行永續債發行的背后是資本充足率承壓的現狀。查看近幾年年報發現，深圳農商行一級資本充足率已經連續兩年多下滑，從2016年末的14.09%一路降至2018年末的12.5%;2019年進一步下滑，當年9月末為12.09%。正在推進永續債發行計劃的無錫農商行資本充足率也呈現下降態勢，由2018年末的16.81%降至2019年末的15.85%，減少了0.96個百分點;一級資本充足率下降0.24個百分點至10.2%。

對于此次永續債發行，深圳農商行相關負責人在接受北京商報記者采訪時表示，作為農商行首單無固定期限資本債券，本次發行對全國農村中小銀行機構進一步拓寬資本補充渠道，具有重要意義。永續債發行后，該行資本充足率將進一步提升，能夠滿足下一步業務發展對資本的需要。

自去年1月中國銀行成功發行首單銀行永續債以來，此類債券迅速成為“香餑餑”。據統計，2019年共有15家銀行合計發行了5696億元規模的永續債，發行主體多為國有銀行和股份制銀行。今年銀行永續債發行繼續提速，目前已有6單商業銀行永續債落地，發行主體多為城商行，包括杭州銀行、瀘州銀行、江蘇銀行和桂林銀行等。另外，還有更多發行大軍在路上，廣西北部灣銀行、東莞銀行、湖州銀行等多家銀行的永續債融資計劃獲得了當地銀保監局核準。

分析人士指出，永續債可以快速補充中小銀行其他一級資本，緩解資本金壓力，更好地支持實體經濟。民生銀行研究院民營企業發展研究中心主任助理徐繼峰表示，對于農村中小銀行機構而言，在核心資本補充受限的情況下，通過發行永續債可以有效拓寬其資本補充渠道，提升一級資本充足率和資本充足率，增強自身實力，增加對實體經濟的信貸資金支持，加大對中小微企業的支持力度。此外，除發行永續債補充資本外，中小銀行還可通過發行二級資本債券、優先股等解決資本問題(記者 孟凡霞 吳限)

標簽： 永續債