落實普惠金融定向降準政策

民營經濟貢獻了80%以上的城鎮勞動就業，支持民企和小微企業就是支持就業。 　　日前，國務院印發的《關于進一步做好穩就業工作的意見》(下稱《意見》)中指出，要加強對企業金融支持，并強調要落實普惠金融定向降準政策，釋放的資金重點支持民營企業和小微企業融資。

對于此次《意見》所提出的“落實普惠金融定向降準政策”，東方金誠首席分析師王青對《證券日報》記者表示，“落實”具體體現在兩個方面：一是繼續實施普惠金融定向降準措施。預計春節前會有一次降準，并且可能會采取“普遍降準+定向降準”的組合，保證銀行有充足的資金為小微企業提供信貸支持。二是強化對銀行普惠金融服務能力的考核監管，確保普惠金融定向降準投放的資金可以真正用于滿足小微企業融資需求。

昆侖健康保險資管中心首席宏觀研究員張瑋在接受《證券日報》記者采訪時認為，2020年作為“全面建成小康社會”和“十三五”規劃的收官之年，“三大攻堅戰”必須完成。將“建檔立卡貧困人口”“助學貸款”等作為定向降準的硬性指標，是打好脫貧攻堅戰的重要補足。此外，技術創新型企業通常缺乏抵押品，在信貸融資方面比較被動。所以，上述對于定向降準標準的考核，也包含“小微企業貸款、個體工商戶和小微業主經營性貸款、以及創業擔保”這些范疇。

值得一提的是，為擴大普惠金融定向降準優惠政策的覆蓋面，引導金融機構更好地滿足小微企業的貸款需求，使更多的小微企業受益，今年1月2日，央行發布公告，自2019年起決定將普惠金融定向降準小型和微型企業貸款考核標準由“單戶授信小于500萬元”調整為“單戶授信小于1000萬元”。

不過，需要強調的是，對普惠金融實施定向降準政策并不改變穩健貨幣政策的總體取向。央行有關負責人此前表示，對普惠金融實施定向降準政策建立了增加普惠金融領域貸款投放的正向激勵機制，有助于促進金融資源向普惠金融傾斜，優化信貸結構，這屬于一種結構性的政策。同時，定向降準政策釋放的流動性也是符合總量調控要求的，銀行體系流動性保持基本穩定。

在落實普惠金融定向降準政策的同時，如何確保定向降準資金精準滴灌小微民營企業，張瑋認為，中小型商業銀行的普惠金融事業部要采取專門的信貸評審、風險管理、資源保障、績效考核等機制，下放信貸審批權限，實行專業化經營管理，要合理提高小微企業、“三農”、扶貧等業務不良貸款容忍度。

在王青看來，首先要加強考核監管，包括嚴格普惠金融小微企業認定標準，完善普惠金融考核指標體系和績效評價標準等，在源頭把控、過程嚴管、事后考核等方面采取更有力措施。另一方面監管層、特別是銀行內部也要把盡職免責落到實處，真正解除一線信貸人員的后顧之憂。最后，當前在解決小微企業融資問題過程中，需要區分優先次序，建議解決融資難問題，然后再著力解決融資貴，這也是當前強化激勵相容的一個重要方面。(劉 琪)

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