年內40張罰單襲來 規?？s量與業績分化

年內40張罰單襲來

在嚴監管、破除剛兌、遏制無序擴張等一系列政策下，信托行業的2019年過得有些“寒冷”：罰單數量增長逾四成、房地產信托業務遇調控、存量規模不斷下滑等事件，令信托行業必須回歸本源，加速轉型。分析人士指出，展望2020年，嚴監管仍將繼續，根據自身資源稟賦開展相應業務成為轉型方向。

據北京商報記者不完全統計，截至12月24日，銀保監系統已經開出40張信托業罰單(以公告日期為準)，罰沒金額合計2907.36萬元。有數據顯示，2018年全年信托業共收到28張罰單，對比來看，今年的罰單數量比去年全年高出42.9%。

上述40張罰單涉及23家信托公司，約占全部信托公司數量的1/3，其中建信信托和中信信托均三次遭受監管處罰;中泰信托、華信信托、北方國際信托等也都兩度領罰。從處罰金額來看，華潤深國投信托以被罰沒610萬元高居“榜首”;位列第二的是中泰信托，被沒收違法所得264.36萬元。此外，廣東粵財信托、華寶信托的單筆罰單金額也超過200萬元。

從被罰原因來看，房地產業務違規成為“重災區”。北京商報記者統計，今年以來已有中信信托、建信信托、廣東粵財信托、北方國際信托等9家公司為此被罰。例如，今年4月，北方國際信托因“違規發放房地產自營貸款、信托資金違規發放房地產貸款”被天津銀保監局罰款80萬元;9月，建信信托因“信托資金違規用于房地產開發企業繳交土地出讓價款”等三項事由被罰款90萬元;同月，中信信托被北京銀保監局責令改正并罰款30萬元，處罰原因為“信托資金違規用于房地產開發企業繳交土地出讓價款”。

罰單的背后體現了監管層對信托行業的監管態度。今年以來，監管機構多次發文規范房地產信托業務，比如，銀保監會5月發文強調不得向“四證”不全、開發商或其控股股東資質不達標、資本金未足額到位的房地產開發項目直接提供融資。8月，銀保監會又要求信托業下半年加強房地產信托合規管理和風險控制，遏制房地產信托過快增長的勢頭等。

對于罰單情況，建信信托相關負責人在接受北京商報記者采訪時表示，罰單涉及的是過往檢查中指出的個別項目問題，已按照監管部門要求基本完成整改。

用益信托研究員帥國讓表示，今年以來信托公司罰單數量明顯增加，說明之前信托公司在開展業務時，在合法合規上落實不到位，在公司治理方面也有所欠缺。監管加大處罰力度的目的在于強化信托公司合規經營，有利于信托公司長久健康地發展。

規模縮量與業績分化

嚴監管態勢下，信托行業的日子并不好過。據中國信托業協會公布的數據顯示，截至2019年三季度末，全國68家信托公司受托資產余額為22萬億元，較二季度末環比下降2.39%，與二季度的降幅相比有所擴大。這是2018年以來信托行業受托資產規模連續七個季度出現環比下降。

其中，房地產信托規模的下降更為引人矚目。截至2019年三季度末，投向房地產的信托資金余額為2.78萬億元，環比下降5.05%，這是自2015年四季度以來，首次出現新增規模的環比增速負增長。

盡管受托資產規模連續下滑，信托行業的整體業績卻在回暖。數據顯示，信托業前三季度累計利潤為559.35億元，同比增長13.13%，而去年同期這一數據同比下滑10.72%。不過，從當季數據來看，三季度行業新增經營收入環比減少6.73%，利潤環比減少2.95%，全年經營業績仍存在著一定壓力。

與此同時，信托公司的分化態勢仍在持續，頭部公司與排名靠后公司之間的差距也在繼續拉大。例如，據信托公司股東或者自身半年報顯示，今年上半年，平安信托、江蘇信托、建信信托等頭部公司的凈利潤在10億元以上;而山西信托、安信信托等公司的凈利潤不足1億元。

“受‘資管新規’等監管文件影響，信托公司傳統業務領域繼續收緊，業務機會減少，創新業務尚未形成穩定盈利，未來信托公司面臨較大的經營壓力。”帥國讓指出。

轉型與創新成主旋律

2019年，房地產信托業務和通道業務成為監管的整治重點，并在嚴格管控下取得了一定成效。多位分析人士指出，展望2020年，嚴監管態勢依舊會持續。

資深信托研究員袁吉偉認為，2020年，是落實資管新規和防范化解重大金融風險攻堅之年，信托乃至資管行業都面臨更大的轉型要求。

在當前監管環境下，回歸本源、根據自身資源稟賦開展業務是信托公司轉型的一個方向。袁吉偉認為，信托業仍處于新舊增長動能轉化的關鍵時期，信托公司需要以更大魄力培育新時期發展驅動力，以回歸本源為核心，在提升專業能力、夯實基礎管理、增強創新能力、優化業務組合等方面，打牢長期可持續發展基礎。

近期，多家信托公司也在探索新業務形態。例如，中信信托近日推出“家庭保單”保險金信托服務，并聯合11家保險公司發布了保險金信托的服務標準。此外，家族信托、小微金融信托、慈善信托等特色業務占比提高，中國信托登記有限責任公司日前披露的數據顯示，截止到9月底，特色業務月度平均規模占比達到10%。

在加大轉型創新力度之后，信托公司未來的經營業績如何?金樂函數分析師廖鶴凱分析稱，2020年信托行業經營業績情況預計會維持平穩，過渡期的規模和增速會較為平緩。從更長遠來看，信托公司利潤率會有所下潛，但規模還有很大的成長空間，特別是在人才隊伍不斷壯大、回歸信托本源之后，資產管理和資產托管規模在未來20年都將有較大的規?？臻g。(北京商報記者 孟凡霞 吳限)

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