商業銀行永續債年內已成功發行3500億元

去年下半年以來，關于鼓勵商業銀行發行永續債(無固定期限資本債券)補充資本的政策陸續出臺。近日，商業銀行渤海銀行乘政策東風獲批發行不超過200億元人民幣永續債，成為國內首家獲批永續債發行的非上市銀行。而就在9月7日，農業銀行1200億元永續債發行剛剛完成。

據《證券日報》記者統計，今年以來，已有6家商業銀行成功發行3500億元的永續債，除了中國銀行于今年1月份發行外，其余均在5月份以后，僅今年下半年以來便有2300億元成功發行。此外，還有數千億元永續債發行計劃已披露，銀行永續債發行正在提速。

農行發行1200億元永續債

提升一級資本充足率超0.8%

9月6日，農業銀行發布公告，其永續債(第二期)發行完畢。公告顯示，該期債券于2019年9月3日簿記建檔，于2019年9月5日發行完畢。債券發行規模為人民幣350億元，前5年票面利率為4.20%。經《證券日報》記者查詢，此次債券為付息式浮動利率，起息日為9月5日。

2018年，農業銀行經股東大會批準，擬在境內市場發行不超過1200億元的減記型無固定期限資本債券。今年8月份，農業銀行發布公告，永續債獲得了央行準予發行的行政許可，隨后農業銀行于8月16日和9月3日分兩期，以850億元和350億元的規模成功發行永續債。隨著第二期永續債發行成功，農業銀行此次永續債發行也成為截至目前中國銀行業最大規模的單品種一級資本工具發行。

此次永續債的發行對農行補充資本有很積極的效果，據《證券日報》記者從農行了解到，以2019年該行中期風險加權資產計，此次永續債將提升該行一級資本充足率超過0.8個百分點，為該行服務實體經濟、服務“三農”、服務民營和小微企業等提供有力支撐。

據《證券日報》記者了解，從今年1月份中國銀行首次獲批發行不超過400億元永續債以來。截止到目前，已有中國銀行、民生銀行、華夏銀行、浦發銀行、工商銀行以及農業銀行等6家商業銀行成功發行永續債，合計規模高達3500億元。其中農行發行規模最高，其次為工商銀行800億元，幾家股份行和中行的發行規模在300億元-400億元之間。

今年2月份，國務院常務會議提出，對商業銀行，提高永續債發行審批效率。從永續債的發行時間上來看，除中國銀行在1月份發行外，其余均在5月份之后。同時，今年已發行的3500億元永續債中，下半年以來的發行規模已有2300億元，顯示永續債發行在明顯提速。

《證券日報》記者注意到，年中以來，永續債的利率正處于下降的趨勢中。今年1月份，中國銀行發行永續債的前5年票面利率為4.5%，而在5月份及6月份，民生銀行和華夏銀行發行的永續債前5年票面利率均為4.85%，在此后利率便逐次下降，浦發、工行、農行(兩期)的永續債前5年票面利率分別為：4.73%、4.45%、4.39%、4.20%。

補充其他一級資本

2000億元永續債等待發行

永續債與優先股屬于其他一級資本工具。近年來，商業銀行通過發行優先股的方式補充資本較多，而永續債直到今年才剛剛開始，但落地效果顯著。

根據銀保監會9月2日披露的信息，目前商業銀行資本充足率達到14.12%,較上年同期上升0.58個百分點。風險抵御能力保持穩定。

但是商業銀行的一級資本中，核心資本較高，其他一級資本比例很低?！蹲C券日報》記者根據上市銀行半年報初步測算，多家銀行的資本充足率和核心一級資本充足率之間的差額在1%以下。有分析人士表示，在目前核心資本補充有限的背景下，增加其他一級資本對于提高商業銀行資本充足率，提升商業銀行對實體經濟的支持力度就尤為重要。

對于永續債的發行規模，國信證券預測，假設2019年年底，商業銀行選擇發行更多的其他一級資本，而不是像之前用核心一級資本來滿足其他一級資本的要求，使得其他一級資本占比達到信用風險加權資產的1%，那么商業銀行最多可以發行6000億元的永續債。

目前，除上市銀行外，渤海銀行將于9月11日發行規模為200億元無固定期限資本債券，該行也將成為國內首家發行永續債的非上市銀行。而在上月6日，廣發銀行的永續債發行申請獲得銀保監會批復同意，擬發行規模不超過500億元。

今年以來，除上述已成功發行的3500億元永續債外，招商銀行、光大銀行、交通銀行、杭州銀行等上市銀行也公布了永續債的發行計劃，加上上述非上市銀行擬發行的規模，據《證券日報》記者初步統計，還有至少2000億元的永續債等待發行中。(徐天曉)

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