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中秋國慶長假臨近，A股市場成交量進一步收縮，截至9月20日收盤，兩市成交量跌破6000億元，創下了年內新低。在經濟復蘇承壓、外部環境不確定的大背景下，市場偏好逐漸趨向穩健價值風格。Wind數據顯示，今年以來截至9月20日，中證智選500價值穩健策略指數逆市上漲9.70%，同期中證500指數、滬深300指數的漲跌幅分別為-3.64%、-4.29%。(數據來源：wind，時間截止：2023.09.20)
在此背景下，為了方便場外投資者把握500價值穩健指數投資機遇，華夏基金于10月9日起發行華夏中證智選500價值穩健策略ETF聯接基金(A類：019001;C類：019002)，該基金以“華夏中證智選500價值穩健策略ETF(159617)”為主要投資標的，通過緊密跟蹤中證智選500價值穩健策略指數(931587.CSI)，為沒有股票賬戶的場外投資者一鍵布局中證500優質價值企業，提供一了款方便快捷、成本低廉的指數投資工具。中證智選500價值穩健策略指數(指數簡稱:500價值穩健指數，指數代碼:931587.CSI)，以中證500指數為樣本空間，采用質量、價值、波動率因子進行選樣和加權，精選出100只成份股組成標的指數。從申萬一級行業分布看，權重排名居前的成份行業分別是醫藥生物(13.3%)、鋼鐵(13.1%)、電子(8.9%)、交通運輸(7.1%)、基礎化工(6.9%)、機械設備(4.2%)、商貿零售(4.1%)、非銀金融(4.0%)，整體分布較為均衡，既囊括了鋼鐵、交通、化工等傳統價值板塊，也兼顧了醫藥等近年來調整幅度較大的行業，通過動態調整捕捉市場的低估機遇。(數據來源：wind，時間截止：2023.09.20)
從多項關鍵數據對比來看，500價值穩健指數相比中證500指數展現出了更高股息率、更低的估值、更顯著的超額收益、更低的波動。Wind數據顯示，截至2023年9月20日，500價值穩健指數近12個月的股息率為3.29%，同期中證500指數近12個月的股息率為1.78%;估值方面，截至9月20日，500價值穩健指數的市盈率PE(TTM)為15.49倍，同期中證500指數市盈率為23.31倍，相對于母指數，500價值穩健指數的安全邊際更高。從長期收益來看，500價值穩健跑出了明顯的超額收益。截至9月20日，該指數基日以來(2004/12/31)年化收益率為17.32%，顯著優于中證500指數9.98%的年化收益水平。從指數的波動性來看，截至2023年9月20日，500價值穩健指數近三年、近五年、近十年以來的年化波動率分別為15.93%、18.97%和23.27%，同期中證500指數的年化波動率分別為16.37%、20.06%和24.33%，總體上看500價值穩健指數的歷史年化波動率均更低。(數據來源：wind，時間截止：2023.09.20)
展望后市，根據近期披露的宏觀經濟數據，可以看到我國經濟復蘇正在逐步進行，社融信貸、通脹、出口等數據也都體現出當前我國經濟基本面在持續改善。此外，8月底以來調降印花稅、限制大股東減持、調降融資保證金等一系列政策組合拳出臺，展現出了高層對資本市場的呵護態度。隨著政策效應不斷累積，積極因素不斷增多，我國經濟有望在波浪式向前發展中逐步復蘇。
據了解，擬任基金經理榮膺，具有超過13年證券從業經驗，超7年基金管理經驗，是業內最為資深的指數基金經理之一。截至2023年6日30日，榮膺在管13只指數類基金產品，目前在管基金總規模約985億，具有豐富的指數產品管理經驗。此外，作為業內最早成立的量化投資團隊，華夏基金數量投資部歷經18年發展壯大，已具有業內領先的ETF產品開發和投資管理能力。截至2022年末，華夏基金旗下被動權益產品管理規模超過3400億元，是境內首家權益ETF規模突破2000億元的基金公司，并連續17年穩居第一。
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