“利率并軌”縮窄息差 銀行要改革

作為利率市場化的關鍵一步，在改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制后，將對銀行有何影響?

首次公布的“新版”LPR利率有所下降。8月20日公布的一年期LPR為4.25%，比基準利率下降了10個基點，比“老版”LPR下降了6個基點。市場人士認為這一幅度基本在市場預期之內，變動較為平穩，預計短期內也不會有更大幅度變化，對商業銀行和金融市場的總體影響不大。

但短期來看，下降部分仍然需要銀行自行“消化”。中國人民銀行副行長劉國強表示，短期內銀行息差可能會下降，影響銀行利潤。中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰也表示，短期內貸款利率下降可能會對銀行的息差、盈利有一定影響。

從長期來看，利率市場化改革將助推銀行業發展，有利于促進金融和實體經濟實現良性循環。

劉國強表示，銀行是服務業，要依托實體經濟。實體經濟融資成本下降了，銀行服務的對象就增加了;實體經濟發展好了，銀行信貸不良率就會下來，信貸質量就會提高。“這也就是我們希望看到的金融和實體經濟良性循環、健康發展。”劉國強說。

“說到底，市場化改革應該要倒逼銀行轉變發展方式，從重速度和規模擴張轉向重效益和質量的內涵式增長。”中國銀保監會副主席周亮說，改革對銀行業走上高質量發展之路起到催化劑和助推器的作用。

貸款端利率市場化先行一步、存款端利率暫時“按兵不動”，這對銀行的管理提出了更高要求。

中歐國際工商學院教授盛松成表示，我國推進利率市場化改革的經驗是先貸款、后存款。貸款利率市場化后需要考慮銀行負債端的情況，因商業銀行資產端的定價與負債端的成本是聯動的，兩者需要協調推進。若取消貸款基準利率，對貸款采用市場化定價，而存款仍根據存款基準利率進行定價，這就對商業銀行自身的資產負債管理提出了更高的要求。

“銀行必須抓緊練好內功。”周亮認為，按照新公布的機制，LPR是按照公開市場操作利率加點形成，而加點取決于銀行的業務模式、資金成本，對市場供求以及客戶風險溢價的研判，銀行自身的能力要提升。因此，銀行要持續加強信貸業務精細化管理，盡快完善信息系統和規范合同文本，切實提升市場化定價能力。同時，還須加強資產負債管理以及信用風險、利率風險防控。

周亮認為，銀行要以此次改革為契機，進一步推動貸款方式的變革，創新各種信貸模式，特別是要規范和優化信貸的標準、流程，注重審核第一還款的來源，減少對抵質押品的過度依賴，逐步提高信用貸款的比重，加強中長期貸款產品的研發，加強供應鏈金融的創新，為實體經濟發展提供更好的金融服務。

孫國峰表示，央行將指導市場利率定價自律機制，加強對存款利率的自律管理，維護市場競爭秩序，穩住銀行負債端的成本，為銀行可持續發展營造有利條件。(陳果靜)

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