與外資機構風格迥異，中國第一批本土創投機構的代表——深圳創投幫不追熱點、重技術創新，投資主要集中于智能制造、生物醫藥、新一代通訊技術、新材料等硬科技項目。
如今，深圳創投幫已成為中國風投界主流，他們投資的技術企業也成為中國技術創新的中流砥柱。隨著科創板即將開閘，深圳創投幫或再次迎來高光時刻，因為有三成獲受理企業背后都有深圳創投幫的身影。同時，在云譎波詭的外部環境下，他們與被投企業更是肩負著中國科技創新的使命。
松禾資本便是深圳創投幫的典型代表之一。
由于核心團隊來自于深港產學創業投資有限公司，松禾資本對技術型企業尤為青睞。在其投資案例中，有著華大基因、光峰光電、柔宇科技等一批代表著產業未來的企業。“克制欲望，不熟不做”，是松禾資本創始合伙人一以貫之的投資理念。在快餐文化盛行的年代里，他始終謹慎、理智，幾乎從不投“短平快”的項目。
口述|厲偉整理|朱丹編輯|曹珂
以下為松禾資本創始合伙人厲偉的口述，經創業家&i黑馬
深圳創投幫的特質
在我看來，深圳創投幫有兩個特點：
第一，務實。
第二，深圳本土創投機構的關注重點一直是國家最需要的基礎技術領域，對模式創新關注少一些。國家推出科創板是希望進一步促進科技產業的發展，尤其是促進“硬科技”的發展。硬科技需要較長時間的技術儲備，投入大量的研發和時間。
未來，技術創新和模式創新都是經濟發展所需要的。只不過，硬科技見效慢、不吸引眼球。隨著國際環境的變化，前些年我們投資的一些技術企業開始發揮作用。
深圳本土創投機構之間很少會出現搶項目，彼此有很多合作。原因在于在深圳大家都是外來者，創投業一開始是一個新興事物，相對于其它行業來講不受待見，抱團發聲才能得到社會更多的支持。此外，深圳有一個非常好的創業投資同業公會，歷任會長都是深圳創新投資集團，比較照顧會員，也經常站在行業的角度發聲。
科創板對深圳本土創投機構來說是一個很大的機遇。迄今為止，松禾資本有5家被投高科技企業被問詢，利潤都超過1億元，也是所處領域的No.1。
本土創投VS外資創投
本土創投和外資創投由于資金來源不同，投資周期和耐心也不同。國內LP給的時間比較短，要求5年以內，最長不超過7年把本金還給他們，而國外則不同。
在投資專業性方面，外資機構比本土機構好。不過，如今本土機構已經非?？粗貙I性了。當然，過去幾年外資機構追逐了很多風口，一地雞毛。有些企業可能在短期之內取得了資本市場的成功，但投資真正具有價值的企業，才能長期獲得更高的回報。真正靠燒錢成功的企業有沒有?有。但燒錢更多導致的是大量社會資源浪費。過去幾年，O2O、共享單車等模式創新領域一地雞毛，如果將這些資金投入到硬科技上，會對硬科技有極大的促進作用。
在投資風格上，保守還是進取在于投資機構是否足夠專業。如果足夠專業，投資風格進取一些沒問題，否則就是賭博。隨著國內基金專業能力提升、經驗的積累、教訓的總結，很多專業機構也在不斷成長。
比如，我們之前有一筆錢專門用來做長期投資，我們投資很多項目超過了十年，包括很多已經上市的企業，我們也持有了十幾年沒賣。對投資機構來說，投資到真正有價值的企業，才能長期獲益。
產業互聯網下的投資機遇
在我看來，產業互聯網就是全面的產業智能升級。我們一定要傾注更大的力量，讓人工智能滲透到各個產業中去，保證我們的產業鏈留在中國。如果我們不升級產業鏈，尤其是工業制造產業鏈，等到它們大規模轉移到周邊國家去，到時候再想把它拉回來就很難了。
現在我們有專業的基金來投資產業互聯網。在深圳投資產業互聯網有得天獨厚的優勢：深圳是中國的制造業的中心之一;華南的企業和長三角、京津冀、渤海灣的企業不同，長三角很多企業是屬于外企合資空降，渤海灣的大量企業屬于老國企性質，且以重工業為主。華南地區的企業更多是草根出身，接受新興事物的能力更快，很有可能成為國家新一輪智能產業升級的領頭羊。
作為投資人，我們是商人，就要老老實實做我們的生意。我們做的任何事情首先得對社會有用，這是保證長久發展的核心，損害他人的事情不能做。
本文首發于微信公眾號：i黑馬。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。
營業執照公示信息
