動力電池行業“淘汰賽”加劇 頭部企業積極“出?！敝\增量

2024年接近尾聲，在這一年，由于原材料碳酸鋰價格的不斷下跌以及下游車企“價格戰”向上傳導，動力電池行業“內卷”持續升級，產能加速出清。

前不久，中國塑料加工工業協會電池薄膜專委會發出倡議，從產銷兩端主動控量、順勢減量，不打“價格戰”、不做份額之爭。

動力電池頭部企業也在尋求破局之道。近期，寧德時代新能源科技股份有限公司(以下簡稱“寧德時代”)和國軒高科股份有限公司(以下簡稱“國軒高科”)先后宣布，在海外建設動力電池工廠。頭部企業的布局也讓市場看到了更為積極的信號。

展望2025年，動力電池企業該如何告別低價競爭?

加速搶占海外市場

動力電池企業正在加速“出海”尋求業務突破口，產能本地化成為破“內卷”的方式之一。

12月13日，國軒高科發布公告稱，公司兩個投建項目為新能源電池生產基地項目，均在海外，投資金額合計不超過25.14億歐元，約為191.47億元人民幣。此舉將有助于更好地服務公司客戶和拓展海外市場，不斷推進公司國際化戰略進程。

12月11日，寧德時代也宣布，將在西班牙建設電池工廠，預計總投資規模為40.38億歐元，年產動力電池可達50GWh。

此外，惠州億緯鋰能股份有限公司(以下簡稱“億緯鋰能”)馬來西亞工廠設備進場儀式12月14日舉行。馬來西亞工廠暨億緯鋰能第五十三工廠，主要生產電動工具、電動兩輪車用圓柱電池，可實現圓柱電池年產6.8億只。預計明年一季度投產，屆時將成為億緯鋰能海外第一個實現量產交付的工廠，進一步輻射東南亞、歐洲、北美等市場。

整體來看，動力電池企業“出海”步伐加快，與之相伴的是，動力電池企業在國際市場上的市占率不斷提高。

韓國市場調研機構SNE Research最新發布的統計數據顯示，今年前10個月，全球動力電池裝機總量較去年同期增長25%，達到約686.7GWh。其中，在裝機量排名前十的企業中，中國企業仍然占據六席。寧德時代占據全球市場份額的36.8%，龍頭地位依舊穩固。

同時，中國企業在全球的總市占率進一步擴大，已超過65%，而來自韓系、日系的動力電池廠商份額在縮水。

“這一增長不僅得益于中國新能源汽車市場的快速增長，也反映了中國動力電池企業在全球市場上的競爭力。”珠海黑崎資本投資管理合伙企業(有限合伙)首席戰略官陳興文對記者表示，我國動力電池企業在海外市場的優勢主要體現在技術創新、成本控制和產業鏈完整度上。“尤其是在產業鏈完整度上，我國擁有從原材料到電池制造再到回收利用的完整電池產業鏈，這為海外市場提供了穩定可靠的供應保障。”

這些優勢使得中國動力電池企業在全球市場上占據了重要地位，并有望進一步擴大市場份額。

不過，動力電池廠商如何在海外進一步扎根，仍是值得思考的問題。

“首先，技術創新仍是堅守的核心。”陳興文表示，其次，本地化運營和合作是拓展海外市場的重要策略，通過與當地企業合作，可以更好地理解市場需求，提供定制化的解決方案。再次，供應鏈的全球化布局也是必要的，通過在海外建立生產基地，可以減少運輸成本，提高響應速度，同時也能規避一些貿易壁壘。最后，品牌建設和市場推廣也不可忽視，通過提升品牌影響力，可以增加產品的市場認可度，進一步擴大市場份額。

馬太效應進一步顯現

隨著新能源汽車和儲能市場的持續增長，我國已連續多年成為全球最大的鋰電池消費市場，市場規模不斷擴大。然而，由于原材料價格的下滑和行業“內卷”，動力電池產業鏈“價格戰”兇猛。

據全球知名投行高盛集團預測，動力電池的平均價格已經從2022年153美元/kWh下降到2023年的149美元/kWh，預計到2024年底將降至111美元/kWh。

動力電池行業正經歷著新一輪產業“淘汰賽”。蜂巢能源科技股份有限公司董事長兼CEO楊紅新曾預測，動力電池企業到今年年底可能不會超過40家，明后年仍將是加速淘汰的階段。

深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究員卜益力告訴《證券日報》記者，2025年行業“內卷”局面有望得到改善。其一，在電動智能化趨勢的推動下，市場需求的增長為動力電池企業提供了新的機會;其二，固態電池等新技術的研發和應用正在加速推進，技術創新與產品升級不僅會提升產品的競爭力，也為行業帶來了新的增長點;其三，產能過剩和“價格戰”的加劇，會帶動行業集中度提升，從而提高行業整體效率和盈利能力。

“近些年國內的擴張除了技術進步外，主要還是因為產品價格的下降，但這種競爭力很難長久持續。”廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強預測，從目前到明年上半年的時間段，行業會淘汰掉一些企業，明年下半年行業“內卷”的局面可能會有所好轉。

深圳市高工鋰電有限公司?相關人士則預計，鋰電產業鏈價格將在2025年一季度觸底，之后回升，“明年轉好，后年更好”。此外，行業內馬太效應將進一步顯現，頭部企業如寧德時代會繼續擴產，第三梯隊企業恐離場。

寧德時代等頭部企業加碼海外市場，主要原因在于動力電池市場的供應和需求都在持續增長。

“隨著產能的不斷出清，明年動力電池市場的供應和需求預計將迎來顯著變化。”陳興文認為，隨著全球新能源汽車市場的快速發展，中國動力電池行業正迎來前所未有的機遇，動力電池廠商邁向高質量發展需牢牢抓住當下的機遇。

據國信證券相關分析師預測，到2027年全球動力電池需求有望達到1476GWh。儲能市場方面，全球融資成本后續或穩步下降，有望助推儲能需求釋放，預計2027年全球儲能電池需求有望達到381GWh。從產業發展趨勢來看，隨著國內市場競爭加劇，海外布局已是動力電池企業必須完成的戰略版圖。

經過近幾年的高速發展，我國動力電池技術已經走在世界前列，在目前的市場格局下，企業通過“出海”脫離單純的產品出口模式，可以進一步建立全球化資源運作能力。

“‘出海’將成為動力電池企業破局的關鍵。”卜益力表示，這一方面可以緩解國內市場的競爭壓力，另一方面可以實現企業的可持續發展和全球擴張。

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