“超強景氣”策略見功效 諾安優化配置基金近1年凈值增長率居同類前1%

(相關資料圖)

壯歲旌旗擁萬夫,錦襜突騎渡江初。今年以來，隨著以ChatGPT為代表的人工智能熱潮"呼嘯"而至，推動算力需求迅猛爆發，"沉寂"多時的芯片板塊亦重新崛起，備受市場矚目。Wind數據顯示，截至2023年4月18日，芯片指數（884160）年初以來的漲幅已達34.88%。對于板塊后市行情，諾安基金科技組成員劉慧影在近期舉行的2023年科技投資專場分享會上表示，2023年全面看好半導體板塊。從半導體國產化為主的設備材料EDA，到下游需求為主的芯片設計，在今年或將會有非常好的機會。

"AI爆發對于中國半導體產業有雙重積極影響，"劉慧影分析表示，"從需求端來講，半導體是AI應用的底座，AI應用的推廣對整個芯片行業有極強的需求拉動作用。隨著AI應用的不斷深入，全球半導體需求回暖的速度可能快于預期。從供給端來講，全球AI行業的爆發有望加速中國芯片行業解決卡脖子問題的速度，早日實現全自主可控的AI芯片，助力中國AI生態健康發展。"

從基本面來看，劉慧影進一步表示，芯片設計板塊經過近一年的調整，股價已經反映悲觀預期。手機周度數據已經開始有跡象改善，加之AI等新需求拉動，芯片設計板塊有望正式迎來反轉。

在半導體板塊風生水起之際，劉慧影在管產品諾安優化配置基金亦表現不俗。據銀河證券4月17日發布的統計數據，截至2023年4月14日，諾安優化配置過去1年凈值增長率居同類前1%，具體排名為9/1293（同類為：混合基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)）。談及該基金的運作管理，她介紹表示，諾安優化配置采取"超強景氣度"策略，這一策略是在市場對半導體低關注度時，投資長期空間大且短期業績爆發性強的公司。"半導體賽道長期高景氣，大空間，投資中我們自下而上選股，精選短期業績爆發性強的公司進行投資。受消費電子疲軟等短期情緒影響，市場對整個半導體板塊的情緒處于低迷狀態，然而半導體國產替代的長期增長邏輯已經陸續顯現在公司的業績中，有大批的半導體企業呈現業績持續爆發狀態，我們因為前瞻布局而率先受益。"

"從長遠來看，半導體是一個復雜的工業中間品，其本質是一個工業品的國產替代。未來十年預計是我國加速芯片國產化的階段，無論是政策的支持，下游意識的轉變，工程師紅利，還是豐富的產業鏈及龐大的下游等這些客觀條件的支撐，我們的芯片國產化都能快速推進"，劉慧影補充表示。

展望科技板塊后市機遇，劉慧影認為，2023年是A股科技行情百花齊放的一年。AI應用的興起為整個科技板塊注入了新的血液，也推動著數字經濟與芯片行業的繼續發展，芯片的國產替代在中美科技對抗日益加劇的環境下將持續加速；消費電子的需求反轉以及AI等新應用對于需求的刺激日益加劇，股價與基本面之間的剪刀差越來越大，行情一觸即發。更重要的是，A股科技各個板塊之間是相互依存而并非此消彼長的關系，科技板塊的未來行情值得期待。

"科技行業變化日新月異，各個子行業具有不同的特點，投資者選擇起來非常困難"，劉慧影介紹說，今年一季度諾安基金科技組推出了"科技超市"，將科技組6只基金打造成不同定位，旨在為投資者布局科技行業提供"一站式投資選擇"。具體來看，"科技超市"涉及半導體方向產品兩只，諾安成長偏于長期陪伴半導體龍頭企業，而諾安優化配置偏于投資半導體領域超強景氣度；兩只產品偏于數字經濟領域投資，諾安和鑫靈活配置專注于中長期數字中國布局，諾安創新驅動靈活配置鎖定計算機與數字經濟國貨之光；另外，諾安積極回報靈活配置著力布局具有銳度的泛科技領域；還有諾安益鑫靈活配置，投資錨定未來科技，著力精選未來科技中的國之重器。"這六只產品涵蓋了科技行業大部分的投資機會，投資者既可以根據自己的風險能力和投資偏好做出選擇，也可以全部選擇，進行均衡配置。"劉慧影補充道。

基金經理：劉慧影，學士，具有基金從業資格。曾就職于東興證券(601198)股份有限公司等，從事行業研究工作，2020年12月加入諾安基金管理有限公司，歷任研究員。2022年8月起任諾安優化配置混合型證券投資基金基金經理，2023年2月起任諾安成長(320007)混合型證券投資基金基金經理。

標簽：